Угода M&A – це складний та багатогранний процес, який потребує ретельної підготовки та правильної стратегії. Це не лише юридична угода, але й шанс для компанії масштабуватися та отримати вигоду від синергії з новими партнерами або інвесторами.
Спікер заходу Олег Мальський – Партнер, голова практики корпоративного права та M&A, практики міжнародної торгівлі ETERNA LAW, обговорив:
Хто може бути покупцем IT-бізнесу?
- Стратегічні покупці: інші продуктові чи аутсорсингові компанії, що хочуть інтегрувати нові технології або розширити географічне покриття.
- Фонди: венчурні чи інвестиційні фонди, які консолідують компанії для подальшого перепродажу.
- Публічні компанії: які використовують акції для часткової оплати угоди.
Серед ключових факторів оцінки IT-компаній перед M&A угодою: клієнтська база, cash flow, інтелектуальна власність, технології, команди розробників. Важливість аудиту прав власності та структури капіталу, що включає перевірку патентів, ліцензій та контрактів з фаундерами та розробниками.
Основні ризики, з якими стикаються IT-компанії при угодах M&A:
- Податкові ризики – перекваліфікація ФОПів у працівників.
- Юридичні ризики – правильність передачі прав на інтелектуальну власність, а також можливі спори щодо контрактів.
- Ризики зв’язку з клієнтами – чи вдасться зберегти важливі контракти і партнерські відносини після зміни власника.
Що можна робити після продажу IT-компанії?
- Угода про неконкуренцію (NCA): зазвичай включається в угоду, щоб забезпечити, що колишні власники не почнуть конкуренцію з новим власником. Вона триває від року до трьох.
- Як діяти після продажу: фаундери можуть залишитися в компанії на певний період для стабільності після зміни власника.
Real Option та бонусні пакети використовуються для залучення та мотивації ключових працівників після угоди. Вони дозволяють власникам та інвесторам контролювати ситуацію в процесі злиття або поглинання.
Важливо правильно вибрати структуру угоди: чи йде мова про продаж активів чи акцій, визначити механізми коригування ціни, чи буде передбачено додаткові бонуси для керівництва.
