The original material is in Russian
Всем привет! Меня зовут Олег Мальский, я юрист-международник, квалифицированный адвокат Украины и штата Нью-Йорк. В этой статье хочу проанализировать, как повлияет членство IT-компании в режиме Diia City на привлечение зарубежных инвесторов и куплю-продажу местных фирм.
Снижение налоговых рисков
В первую очередь, Diia City снижает налоговые риски деятельности IT-компаний в Украине.
Для любого иностранного инвестора и при покупке, и при инвестициях в IT-бизнес в Украине важна матрица рисков — и налоговые риски идут сразу после рисков, связанных со страной.
Соответственно, при определении цены, которая, как правило, рассчитывается как мультипликатор с EBITDA либо мультипликатор с выручки, получается, что инвестор делает дисконт на риски страны. Это могут быть, например, военные действия. А также делает дисконт на риски, связанные с возможными действиями налоговой службы (наложение штрафов на компанию из-за возможных нарушений).
Итак, режим Diia City позволяет снизить два главных налоговых риска.
Первый риск: переквалификация отношений подрядчиков в трудовые отношения
То есть если у компании были в основном подрядчики ФЛП, то налоговая может сказать, что такие лица исполняли свои функции не как независимые подрядчики, а как, условно говоря, наемные сотрудники.
Соответственно, налоговая может квалифицировать такие отношения в трудовые и предъявить компании доплату соответствующих социальных взносов, как недоплаченные взносы в государственную казну.
Пока такая практика не применялась или применялась неудачно к IT-сектору, но такой риск всегда существует, и он всегда учитывается при дисконтировании цены покупки иностранными инвесторами.
Второй риск: постоянное представительство
Второй недооцененный, как по мне, нашими потенциальными покупателями риск — это риск постоянного представительства. Итак, при схеме, при которой нерезидентная компания заказывает услуги у местных подрядчиков без организации представительства либо без организации юридического лица, несет в себе риск признания такой деятельности не соответствующей законодательству через признание присутствия как постоянного представительства.
Например, если иностранная компания напрямую платит ФЛП, напрямую снимает офис, в нем работают сотрудники, то налоговая, в принципе, в праве прийти по этому адресу, арестовать имущество и выписать штраф иностранной компании на том основании, что она осуществляет деятельность в Украине без соответствующей регистрации и, соответственно, без соответствующих уплат налогов.
Итак, членство в Diia City позволяет минимизировать два этих риска с точки зрения налогов. Следует также учесть, что исходя из общих сроков исковой давности в три года, даже если IT-компании вступят в Diia City сегодня, риски переквалификации трудовых отношений или риск постоянного представительства фактически не минимизируется на предыдущей деятельности компании до трех лет.
Но стоит исходить из того, что Diia City де-факто — индикатор правильности функционирования IT-сектора, индикатор дружбы с государством, если можно так сказать. И мы подозреваем, что даже если такие риски существовали исторически, они не материализуются и будут считаться достаточно отдаленными.
Понятные механизмы для иностранного инвестора
Третий важный элемент — это, конечно, возможность использования более понятных для иностранного инвестора механизмов, которые предусматривают режим Diia City:
– защита интеллектуальной собственности;
– использование английского права;
– соблюдение концепций о неконкуренции и так далее.
Это сделает украинскую IT-компанию, как объект приобретения, более понятной и защищенной с точки зрения иностранного инвестора.
Вместо вывода
Если подытожить, то режим Diia City должен позитивно повлиять на рынок M&A среди IT-компаний, так как членство в Diia City — это:
– показатель прозрачности деятельности компании;
– показатель поддержки государственных инициатив в IT-сфере;
– стандарт, придерживаясь которого, IT-компании смогут стать более стабильными, менее рисковыми с точки зрения налогов и применяющими общеизвестные нормы в IT-индустрии.
Источник: Highload
